Kazanç çağrısı: Service Properties Trust 2Ç 2024 sonuçları ve görünümü

Bir gayrimenkul yatırım ortaklığı olan Service Properties Trust (NASDAQ: SVC), portföyünde karışık bir performansın altını çizen ikinci çeyrek 2024 kazançlarını bildirdi.

Şirket, tam hizmet ve seçkin hizmet portföylerinde, özellikle grup ve sözleşme segmentlerinde mevcut oda başına gelir (RevPAR) artışı yaşadı.

Ancak, uzun süreli konaklama otellerinin doluluk oranında düşüş görüldü. SVC, çekirdek olmayan otelleri satmayı ve daha kaliteli bir portföye odaklanmayı planladığını duyururken, normalleştirilmiş faaliyetlerden elde edilen fonları (FFO) 73,8 milyon dolar ve düzeltilmiş FAVÖK’ü 171,5 milyon dolar olarak bildirdi.

Net kiralama portföyü, yüksek doluluk oranı ve iyi düzenlenmiş kira vadeleri ile güçlü kalmaya devam etti. 2025 yılında vadesi dolacak olan tüm teminatsız tahvillerin geri ödenmesini sağlayan 1,2 milyar dolarlık yeni bir kıdemli tahvil arzı gerçekleştirildi. SVC ayrıca hisse başına 0,20 dolar tutarında düzenli bir üç aylık temettü ilan etti.

Önemli Çıkarımlar

• Grup ve kontrat segmentlerinin etkisiyle tam hizmet ve seçkin hizmet portföylerinde RevPAR artışı.
• Uzun süreli konaklama otellerinin doluluk oranlarında düşüş yaşanmış ve bu durum genel performansı etkilemiştir.
• Başta işçilik ve sigorta olmak üzere otel işletme giderlerinde artış.
• Çekirdek olmayan otellerin satılması ve odağın eğlence odaklı tesislere kaydırılması planlanmaktadır.
• Net kiralama portföyü, yüksek doluluk oranı ve iyi düzenlenmiş kira vadeleri ile güçlü kalmaya devam etmektedir.
• Normalleştirilmiş FFO 73,8 milyon dolar; 2Ç 2024 için düzeltilmiş FAVÖK 171,5 milyon dolar.
• Üçüncü çeyrek için 94 ila 97 dolar arasında RevPAR ve 65 milyon ila 69 milyon dolar arasında otel FAVÖK’ü öngörülüyor.
• 1,2 milyar dolarlık yeni bir üst düzey tahvil arzı gerçekleştirdi; 2025 yılında vadesi gelen tüm teminatsız tahvilleri geri ödedi.
• İkinci çeyrekte 66 milyon dolarlık sermaye iyileştirmesi; tüm yıl için öngörülen sermaye harcamaları 300 milyon ila 325 milyon dolar arasında.
• Normalleştirilmiş FFO ödeme oranı %44 olacak şekilde, hisse başına 0,20 $ tutarında düzenli üç aylık temettü açıklandı.

Şirket Görünümü

• 3. çeyrek beklentileri 94 ila 97 dolar arasında RevPAR ve 65 milyon ila 69 milyon dolar arasında otel FAVÖK’ü öngörmektedir.
• 3. çeyrekte 21 otelin renovasyondan geçmesi ve bunun da otel FAVÖK’ünde düşüşe yol açması bekleniyor.
• Stratejik satışlar ve yenilemeler yoluyla portföyün kalitesini artırmaya odaklanıldı.

Önemli Ayı Gelişmeleri

• Uzun dönemli işlerin azalması nedeniyle uzun süreli konaklama otellerinde doluluk düşüşü.
• Odaları doldurmak için online seyahat acentelerine bağımlılık, ortalama günlük fiyatları etkilemektedir.
• Devam eden renovasyonlar nedeniyle otel FAVÖK’ünde beklenen düşüş.

Yükselişte Öne Çıkanlar

• Grup ve şehir segmentlerine odaklanan Sonesta tam hizmet otellerinde güçlü performans.
• İyi düzenlenmiş kira vadeleri, güçlü bir net kira portföyüne katkıda bulunmaktadır.

Eksiklikler

• İkinci çeyrek zararı 1 milyon dolar.
• Artan sermaye harcamaları ve daha yüksek sermaye maliyeti, CAD için yıllık %110’luk bir ödeme oranına yol açtı.

Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar

• Şirket, çeşitli faktörlere bağlı olarak temettü seviyelerini değerlendirmeye devam edecektir.
• Ticari geçici toparlanma beklentiler doğrultusunda gerçekleşmektedir.
• Tamamlanmak üzere olan oda yenileme çalışmalarının önümüzdeki çeyreklerde kesintileri azaltması bekleniyor.

Service Properties Trust’ın karışık ikinci çeyrek sonuçları, konaklama sektöründeki hem zorlukları hem de fırsatları yansıtıyor. Bazı segmentler büyüme gösterirken, şirket artan giderler ve yenileme çalışmaları gibi operasyonel zorluklarla mücadele ediyor.

SVC’nin varlık satışları ve eğlence odaklı mülklere odaklanma gibi stratejik hamleleri, şirketi gelecekteki büyüme için konumlandırmayı amaçlıyor.

Yeni kıdemli tahvil arzının yanı sıra düzenli temettü ödemesi, SVC’nin karmaşık bir piyasa ortamına rağmen finansal istikrarı ve hissedar getirilerini sürdürme taahhüdünü göstermektedir.

InvestingPro İçgörüleri

Service Properties Trust (NASDAQ: SVC), 2024 ikinci çeyrek kazanç raporunda da yansıtıldığı üzere, son zamanlarda zorlu bir piyasa ortamından geçti. Yatırımcılara şirketin finansal sağlığı ve yatırım potansiyeli hakkında daha derin bir anlayış sağlamak için, InvestingPro verilerine ve ipuçlarına dayanan bazı bilgileri burada bulabilirsiniz.

InvestingPro Verileri:

• Şirketin piyasa değeri yaklaşık 858,64 milyon dolar.

• Service Properties Trust, 2024 yılının 2. çeyreğine kadar olan son on iki ay itibariyle 0,79 fiyat-defter oranıyla işlem görmektedir ve bu da hisse senedinin şirketin varlık değerine göre düşük değerli olabileceğini göstermektedir.

• Son çeyrekteki %1,82’lik gelir artışına rağmen şirketin temettü verimi %16,56 gibi yüksek bir oranda seyrederek SVC’nin hissedarlarına değer kazandırma konusundaki kararlılığını ortaya koyuyor.

InvestingPro İpuçları:

• Service Properties Trust düşük bir gelir değerleme katsayısıyla işlem görüyor, bu da şirketin satışlarının mevcut hisse fiyatıyla piyasa tarafından tam olarak değerlendirilmediğini gösteriyor olabilir.

• Şirket 30 yıldır üst üste temettü ödemelerini sürdürerek piyasa dalgalanmalarında bile hissedarlarına getiri sağlama konusunda güçlü bir geçmişe sahip olduğunu göstermiştir.

Potansiyel fırsatlar arayan yatırımcılar, SVC’nin düşük değerleme katlarını ve yüksek temettü verimini daha fazla düşünmek için zorlayıcı nedenler olarak bulabilirler. Daha derinlemesine bir analiz isteyenler için InvestingPro platformunda şirketin finansal görünümü ve hisse senedi performansı hakkında daha fazla rehberlik sağlayabilecek 12 ek InvestingPro İpucu bulunmaktadır.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.